Заеби ги тия Бъфет и Мънгър. Тия некролози сигур не знаят от къде се включва компютъра. Те са от друга епоха.
Като спомена Талеб. Имам "Надхитрени от случайността". Много добра книга. Там той защитава тезата, че хора като Бъфет не са мега добри инвеститори, защото имат некфи умения, а защото имат късмет. А за всеки като тях има стотина без късмет, за които никой не говори. Също така, той пише, че Сорос и неговото богатство от спекулации показва, че той има някакви умения за разлика от скучноватите инвестиции на Бъфет. Демет при втория е в резултат на късмет, а при първия - на умения.
Ее да, то и Мънгър казва, че е "голям късметлия в живота". Ама ако е само въпрос на късмет - що и ние не сме толкоз късметливи дейба? 😀
А какво, че са некролози. То и разни китайски философи са мъртви от над 1000 години, ама думите им още важат. Човешката природа не се е променила последните хиляда години (да не кажа, че на подсъзнателно ниво все още мислим и функционираме като "австралопитеци"). Просто човешките играчки са се променили през годините.
Иначе нормално Талеб да защитава Сорос. Талеб е по спекулациите (все пак е options trader), а Бъфет и Мънгър по инвестициите. Талеб математически доказва, че на случаен принцип при много инвеститори получаваш резултати като Бъфет и Мънгър, ама тегавата част е да "удържиш резултатите".
С един Senior меринджей бехме седнали да пием на един рожден ден и тоя ми разправя как правил по 90 хиляди от борсата, ама немал дисциплина и после ги губел. Та Мънгър и Бъфет имат редица качества дето не са въпрос на късмет - дисциплина, емоционална стабилност и др. И често следват някои прости принципи (като това "да не се набалбукаш с кредити") и за това успяват. Мънгър си го каза, че "стига да имаш дисциплина и добра финансова култура - нема как да не забогатееш за определен период от време, примерно 30 години".
Другото, което описва в книгата е големия шум около Съветския съюз. Точно преди да се срине. Пиша по памет. Не знам точно тайминга, но ония години е било. Той е бил на Уолстрийт. И всички били пощурели да инвестират там. И после - бум. Това е пример за "черния лебед". Горе-долу прилича на Китай в момента. Ама толко скоро още един черен леден едва ли ще префръкне.
Тогава е бил NET бума, дето яко хора са си мислели, че ще спечелят "инвестирайки в компютърни фирми". А и тогава е имало един фонд за който ти писах преди Long Term Capital Management, който е комбинирал сложни търговски практики (използвайки разликите в цените на стоките между различни пазари) и "високи кредити". Имали са служители - топ математици, доктори на науките и нобелови лауреати и са разчитали, че с ум ще пробият, но са се набалбукали с кредити. Сринали са се точно след падането на Съветския съюз.
Но иначе моделът им за търговия работи - примерно бившия шеф на Джеф Безос, Дейвид Шоу използва точно този модел на търговия с разлики в цените (използвайки сложни математически модели и информационни анализи намира арбитражни възможности, които съществуват в рамките на 2-3 седмици и се възползва от тях). Разликата с LTCM е, че е консервативен и не използва кредити.
Изобщо цъкай ей тая игричка и ще видиш, че без да се набалбукваш с кредити е бая трудно да фалираш. Това им е грешката на много хора.
А Бъфет, Мънгър и др. са сериозни инвеститори дето нема как ние "простосмъртните" да ги стигнем. Не е въпрос на късмет. Примерно има изследвания, че 85% от хората не могат да бият възвращаемостта на S&P500. И причината е елементарна. Това са инвеститорите дето бачкат от 9 до 18 и нямат време да четат, да проучват възможности и т.н.
Хора като Бъфет са се посветили на "инвестирането", имат адвокатски опит (и умеят да инвестират в компании с понижени акции, ударени от сериозни дела като Кока Кола, което си е умение - да разпознаеш дали делото ще завърши успешно за дадена компания или не), имат арбитражен опит, създали са собствени фондове и инвестират с чужди пари, имат един куп контакти и информация, която "простосмъртните" нямат или намират твърде късно.
Ако успея да се "пенсионирам от IT сферата" като някое топ шефче (до 40-45 години) ще се опитам и аз да последвам част от примера им. Разни мои познати Senior меринджеи, Sales меринджеи и др. вече се набутаха да участват в някакви фондове (като посредник) та има бая хляб у тая работа. 🙂